La operación entre Cirsa y Lottomatica contempla una retribución extraordinaria de alrededor de 1.000 millones de euros para los accionistas de ambas compañías, mediante dos dividendos vinculados al proceso de integración.
El primer pago, de 262 millones de euros, corresponderá exclusivamente a los accionistas de Cirsa, con 1,56 euros por acción. Una vez completada la fusión, el nuevo grupo prevé distribuir otros 744 millones, mediante efectivo, recompra de acciones o una combinación de ambas fórmulas.
Para financiar estos pagos, las compañías han recurrido a Deutsche Bank y Barclays, que han concedido un crédito puente de hasta 1.000 millones de euros con un vencimiento de 12 meses. Posteriormente, la nueva compañía deberá refinanciar esta deuda o cubrirla con su propia liquidez.
La operación también supone una vía de salida progresiva para Blackstone, actual accionista mayoritario de Cirsa, que podría ingresar cerca de 350 millones de euros entre ambos pagos. Tras la integración, el fondo tendrá una participación aproximada del 24% en el grupo resultante y podrá avanzar posteriormente en la desinversión.
La fusión dará lugar a un grupo con una valoración superior a 13.000 millones de euros, incluyendo deuda, y permitirá a las compañías plantear nuevas sinergias y una estructura financiera conjunta.
